Şimdiye Kadar Covid-19’dan Ne Öğrendik?

Özellikle nakliye, petrol ve hisse senedi piyasaları son birkaç aydır oldukça değişken ve tükenmez bir haber akışı mevcut. Bu gibi belirsizlik zamanlarında anlık ve nesnel veriler gelişen durumu anlamamız ve bunu lehimize çevirebilmemiz için kritik bir öneme sahiptir. Aşağıda, bu süre boyunca verilerimizden yakın zamanda öğrendiklerimiz ile ilgili üç düşünce ve dünyanın her şey bittikten sonra kargo gemiciliğine nasıl bakabileceğine dair pozitif bakış açısı ile yapılmış bir yorum var. Nakliye talebi, hepimizin bildiği gibi borsaları tahmin etmek için kullanılabilir, Mart 2020 borsalar için kötü bir ay oldu. Bu, Covid-19 etkilerinden beklenen ekonomik faaliyetin azalması nedeni ile küresel bir hisse senedi satışından kaynaklanmıştır. Nisan 2020, küresel piyasaların hızlı bir toparlanma ile fiyatlandırılmasıyla harika bir ay oldu. İlginç bir şekilde, küresel kargoculuktaki günlük trendler, ticaret servisimiz aracılığıyla da gözlemlendiği gibi, bu kesin düşüşü ve ardından borsalardaki toparlanmayı öngördü. Bu, günlük güncellenen Capesize ve Post Panamax mil başına kargo talep grafiklerinde görülebilir. 

Endüstriyel faaliyetin çanı olan Capesizes için mil başına taşınan kargoda ocak ayı ortasında, borsaların çökmeye başlamasından yaklaşık bir ay önce keskin bir düşüş yaşanmaya başladı. Mil başına taşınan kargo oranı mart ayında toparlanmaya başladıktan bir ay önce ve yine hisse senedi piyasası ile kesişme noktasına gelmesinden ve son yükseliş rotasına başlamadan yaklaşık bir ay önce tekrar toparlanmaya başladı. Tüketim mallarının ticareti için iyi bir bildirici olan Post Panamax Containererships için, talep düşüşü şubat ayının başında biraz daha geç geldi ancak yine de bu mart ayı başındaki borsa satışlarından önceydi. İyileşme şekli ve hızı benzerdi ve mart ayının başından nisan ayının başına kadar menkul kıymetler borsasındaki toparlanmanın habercisi olmuştu. Durumun ehemmiyetini sonradan anlamak harika bir şeydir. Bu çağrıları, mart ayı boyunca borsaların dalışını izlerken yapmak çok zor olurdu. Bununla birlikte, nereye ve nasıl bakılması gerektiğini çok ince ayrıntıları analiz ederek bilenler için kazanılacak çok paralar vardı. Tanker pazarının kaderi söz konusu olduğunda, politika gerçekten petrol talebini boğar, tanker pazarı siyaset ve petrol arzı seviyesinden göz ardı edilmeyecek şekilde etkilenmektedir. Ayrıca, taşımacılık ve petrokimya gibi bitmiş petrol ürünlerine olan talep, pazarın kaderi için arz hacmi kadar önemlidir. Bunlarla birlikte, Covid-19 salgını boyunca meydana gelen olaylar, gerçekten, tüketicinin petrol talebinin kısa vadeli tanker oranları ile ilgili olduğu inancını sorgulamamızı sağlamalıdır. Dünya şimdiye kadar, halihazırda tecrübe ettiğimiz petrol talebindeki büyük ve global düşüşü şimdiye kadar hiç yaşamadı. Sokaktaki herhangi birini çevirip bunun petrol taşımacılığı için piyasaya ne anlam ifade ettiğini sorun ve muhtemelen bunun berbat olduğunu söyleyecektir. Bu, düşük talep, daha az petrol taşımacılığı, negatif oranlar ve havuza çekilmiş tankerler demektir. Bu gerçeğin ta kendisidir. Aslında tarihteki en iyi ham petrol tankeri pazarını görüyoruz. Siyasi manevralar petrol arzının birdenbire tavana vurması, açık deniz stokçuluğunun gelişmesi ve fiyatların çakılması için komplolar kurdu. Bu noktada talebin etkileri hemen hemen önemsiz sayılır. Bazen doğru sinyalleri diğer gürültülerden ayırabilmek için küresel bir salgın gibi devasa olaylar gerekir. Bu durumda, tanker pazarının kısa vadeli kaderlerinin tamamen petrol arzı ile ilgili olduğu doğrulandır ve talep olmamasının önemsiz olduğu anlaşıldı. Bir ekonomistin bakış açısından, bu, klasik arz ve talep analizine karşı biraz sezgisel olabilir. Bunu çözmenin yolu, petrol arzının kısa vadeli tanker piyasası seviyelerini yönlendirdiğini ve petrol talebinin uzun vadeli eğilimini belirlediğini görmektir. Asya, özellikle Çin’in konteyner gemileri ve bunların kapasitelerine olan talepteki hızlı toparlanma, bölgenin çevikliğinin inanılmaz bir kanıtıdır. Asya ve yine özellikle Çin’in gemi talebinin arkasındaki itici güç olması şaşırtıcı değildir. Covid-19 başladığında, sanayi ve iş dünyaları üzerinde büyük bir etkisi oldu. Bu, gemilere, ithal yüklerine ve ihracat kapasitesine yönelik hızlı ve önemli düşüşlere neden oldu. Ancak, rakamlar ocak ve şubat aylarının sonlarına doğru düştükçe, mart ve nisan aylarının son yarısında hızla toparlandı. Bu, aşağıdaki tablolarda Çin’den ayrılan Post Pananamax Container gemilerinin günlük güncellenen mil başına kargo talebine bakıldığında rahatça görülebilir.

Bu, konteyner pazarları ve bir bütün olarak dünya ekonomisi için cesaretlendirici bir işarettir. Nesnel olarak gözlenen bu verilerle kanıtlandığı gibi, Çin’in işe ne kadar çabuk döneceği büyük faktör. Nakliye nihayet gölgelerden dışarı bir adım atıyor ‘’Her şey tedarik zinciri ile ilgili, aptal!’’ Covid-19 bir çok insanın aklında tedarik zincirinin etkili ve hareket kabiliyetine sahip olmasının önemine odaklanmasına sebebiyet verdi. Gemiler bunun ayrılmaz birer parçasıdırlar ve nihayet dünyaya verdikleri kritik fayda için takdir edilmektedirler. İngiltere’nin en popüler popülist tabloidi The Sun’da, Galler sahillerinde görünen büyük kargo gemileri hakkında yeni bir makale vardı. Okuyucuların çoğu ne taşıdıklarını tahmin ediyordu ve sağlık çalışanları için kritik olan kişisel koruyucu ekipmanlar getirmelerini umuyorlardı. Bu spekülasyonlar büyük olasılıkla yanlıştı, fakat kargo gemilerinin, kirliliğin etkileri, petrol sızıntıları, uygulanan yaptırımlar ve korsanlıktan ziyade olumlu bir ışık altında konuşulduğunu vurgulamaktadır. Nakliye, onlarca yıldır gölge bir ekonomi gibiydi. Gemi boyutları ve arazi fiyatları büyüdükçe, büyük kargo limanları şehir merkezlerinden kenar semtlere doğru taşındı. Bu, gemilerin ve yaptıkları işlerin gittikçe daha az görünür olmasına sebebiyet verdi. Yüzyıllar boyunca Londra’nın en iyi örnek ve ilk taşıyıcı olmasıyla bu, özellikle batıda böyledir. Asya’da, Singapur ve Şangay gibi şehir merkezlerinin yakınında bulunan gemileri hala görebilirsiniz, ancak bu da çok uzun sürmeyecektir. Görünüşe göre dünyanın yeni oluşan, tedarik zincirlerine olan takıntısı, sevkiyatı gölgelerden çıkartıyor. Bu uzun sürmeyebilir ancak umuyorum ki dünyanın en eski ve önemli endüstrilerinden biri için daha fazla takdir ve destek getirecektir.